Solución del Ejemplo de Estudio de Liquidez y Solvencia

SOLUCIÓN FF:

Pregunta 1
Ratio liquidez= Ac / Pc

FMR (fondo maniobra real) = Ac (activo corriente) – Pc (pasivo corriente)

Ratio quick= (Ac- Existencias)/ Pc

Ratio tesorería= Tesorería / Pc

Calcular las existencias del 200X+1

• Rot aprovisionamiento= 10 veces = Compra MP / ((Existencias iniciales MP + Existencias finales MP) / 2) = 150.000 / ((10.000 + EfMP) / 2)

Por lo tanto, existencias finales MP del 200X = existencias iniciales MP 200X+1= 20.000 euros.

• PMM almacenamiento= 15 días= 360 / rot almacenamiento
  Rot alma= 24 veces = Coste de ventas / ((Existencias iniciales PT+Existencias finales PT) / 2)

Siendo Costes de ventas = Compras de Materias primas + Gastos generales + Gastos personal + gastos comerciales – variación de productos en curso

Rot alma= 24= (140.000₍₁₎ + 125.000+ 140.000 + 75.000-0) / ((10.000+ Ef PT) / 2)

Por lo tanto Existencias finales PT de 200X= Existencias iniciales de PT de 200X+1= 30.000 euros

1. Consumo MP (materias primas) = Compras de MP + Existencias iniciales MP – Existencias finales MP = 150.000+ 10.000- 20.000= 140.000 euros

Los clientes se calculan por diferencia en el balance sabiendo que el total de activo = total de pasivo + neto; Clientes = 41.000 euros.

	Año 200X	Año 200X+1
Ratio liquidez	50.000/40.000= 1’25	106.000/ 100.000= 1’06
FMR	10.000	6.000
Ratio quick	30.000/40.000= 0’75	56.000/ 100.000= 0’56
Ratio tesorería	0’125	0’15

Pregunta 2

FMR 200X= Ac – PC = 10.000 euros

FMN 200X+1= Ac necesario – Pc necesario = NAC ₍₁₎- Créditos de provisión ₍₂₎= 93.916’59- 23.541’66= 70.374’95 euros.

1. NAC=GMD _(1.1)* PMM_(1.2) = 1.361’11 * 69 = 93.916’59 euros

siendo GMD (gasto medio diario) = (Compras MP + Gastos generales + Gastos personal + Gastos comerciales) /360

Siendo PMM (periodo medio de maduración) = PMM aprovisionamiento + PMM fabricación + PMM almacenamiento + PMM cobro

1. GMD= (150.000+140.000+125.000+75.000)/360= 490.000/ 360= 1.361’11 euros
2. PMM= 360/10+0+15+ 18 _(a) = 69días

(a)PMM cobro= 360/ Rot cobro= 360/20= 18 días

Rot cobro= 660.000/ 33.000= 20 veces

2. Créditos de provisión= (Compras MP/.360) * PMM pago proveedores + (Gastos generales / 360) * PMM pago acreedores + (Gastos generales /360) * PMM pago a trabajadores + (Gastos comerciales / 360) * PMM pago acreedores comerciales

Créditos de provisión= (150.000/360)* 30+ (140.000/ 360)* 15+ (125.000/ 360)* 15+ 0 = 23.541’66 euros.

La empresa es insolvente porque FMR < FMN

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La empresa FF, se dedica a la fabricación y distribución zumos de frutas con gas. Ante la disminución de sus ventas se plantea estudiar su liquidez y solvencia. Para ello los datos de que dispone la gerencia son los siguientes, valorados en euros:

	1/1/200X	1/1/200X+1
Terrenos	150.000	150.000
Inmovilizados materiales	250.000	250.000
Amortización Acumulada	(50.000)	(75.000)
Existencias de PT	10.000	¿?
Clientes	25.000	¿?
Existencias de MP	10.000	¿?
Tesorería	5.000	15.000
Capital propio	200.000	200.000
Créditos bancarios a largo plazo	160.000	131.000
Créditos bancarios a corto plazo	20.000	60.000
Proveedores	20.000	40.000

De la explotación del año 200X, se conoce que las ventas del ejercicio han ascendido a 660.000 euros. La empresa tarda en vender un lote de productos fabricados, por término medio, 15 días. Las compras de materias primas ha supuesto 150.000 euros y los proveedores nos vienen aplicando un aplazamiento medio de 30 días. El almacén de materias primas se renueva, por término medio, 10 veces al año. La mano de obra, que se paga al final de cada mes, supone unos gastos de 140.000 euros anuales. Los gastos generales (no incluida la amortización) ascienden a 125.000 euros anuales, que se pagan al final de cada mes; y los gastos comerciales, que se pagan al contado, suman 75.000 euros.

SE PIDE:

1. La evolución de los ratios de solvencia a corto plazo o liquidez.
2. La solvencia o liquidez a largo plazo de la empresa.

NOTA= Considere que el año tiene 360 días.

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