martes, marzo 1

Ejemplo de Cálculo del Fondo de Maniobra Necesario

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La empresa ZLSA está considerando la posibilidad de montar una confitería. Los datos previstos para la inversión serían.

La inversión en maquinaria y mobiliario se elevaría a 50.000 Є. El local de atención al público se alquilaría por un precio mensual de 3.000 Є a pagar a final de mes, más una fianza de dos meses en el momento del contrato. Para la remodelación y decoración del local se estima un presupuesto de 43.000 Є.

Las compras medias diarias de productos materias primas se elevarían a 500 Є el primer año, esta cifra aumentaría un 10% el segundo año y un 15% respecto al ejercicio anterior, el tercer año. Además se venderán pasteles a granel para los que se estima un consumo anual constante de 12.000 bolsas. El dueño se plantea acabar el primer año con 300 bolsas (200 más que al comienzo del año) y para los próximos dos años incrementar el número de bolsas de bollería un 20% cada año. La deuda media con proveedores se elevaría a 6.000 Є. El precio medio de cada bolsa de bollería es 10 euro

La estimación de otros gastos de explotación se recoge en la siguiente tabla. Estos gastos son anuales y se consideran constantes durante el horizonte temporal:

Gastos sueldos (1)
300.000 Є
Gastos generales (reparaciones, seguros, limpieza, energía, teléfono) (1)
75.000 Є
Dotación a la amortización
10.000 Є

El primer año, la explotación del negocio aportaría unos ingresos estimados en 1.200. 000 Є. Estos ingresos aumentarían un 25% el segundo año. El tercer año los ingresos supondrían un 20% más que el año anterior.

  1. Los gastos de personal y gastos generales se harán efectivos con un aplazamiento medio en el pago de 15 días.
  2. El PMM es de 45 días.
  3. Considere el año 360 días.

SOLUCIÓN

FMN (fondo maniobra necesario) = NAC (necesidades de activo corrientes) (1.1) - Créditos de provisión (necesidades de pasivo corrientes) (1.2) = 88.000 – 22.750 = 65.250 Є

(1.1)NAC = GMD (gasto medio diario) (a) * PMM (periodo medio de maduración)
= 1.955’55 * 45 = 88.000 Є

(a)GMD = (Compras de Materiales + Gastos generales de explotación + Gastos personal) / 360 = (500 * 360 (compras de mp) + 122.000 (*) + 75.000 (gastos generales) + 3.000 * 9 (gastos alquiler) + 300.000 (gastos personal)) / 360 = 1.955’55 Є

(*) Consumo bolsas bollería = Existencias iniciales + Compras – Existencias finales = 12.000 * 10= 100 * 10 + Compras – 300 * 10; Compras = 122.000 Є

(1.2)Créditos de provisión = (Compras MP / 360) * PMM pago a proveedoes + (Gastos generales / 360) * PMM pago a acreedores + (Gastos personal / 360) * PMM pago a trabajadores = 6.000 + (3.000 * 9 / 360) * 15 + ((75.000 + 300.000) / 360) * 15 = 22.750 Є


Los PMM de pagos son el tiempo que por término medio se tarda en pagar los gastos.

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