Patrimonio Neto

El Patrimonio neto es la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Incluye las aportaciones realizadas, ya sea en el momento de su constitución o en otros posteriores, por sus socios o propietarios, que no tengan la consideración de pasivos, así como los resultados acumulados u otras variaciones que le afecten.

Se pueden clasificar en:

• Aportaciones directas de los socios o propietarios, efectuadas en el momento de la constitución o en otro posterior, siempre que no cumplan la definición de pasivos. Resultados acumulados, que incluyen el resultado del ejercicio corriente y los de años anteriores que no hayan sido objeto de reparto, es decir, fondos propios, que incluye los aportados directa o indirectamente por los propietarios de la empresa.
• Cualquier otra variación que le afecte, como subvenciones que se imputarán a resultados en ejercicios futuros o variaciones del valor razonable de determinados instrumentos financieros imputadas directamente a patrimonio neto, es decir, Ajustes por valor razonable (variaciones del valor razonable de algunos instrumentos financieros, fundamentalmente los activos financieros disponibles para la venta y las coberturas contables) y Subvenciones, donaciones y legados (que tengan efecto a largo plazo, hasta que se trasladen al resultado).
  Los Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta son ajustes producidos por la valoración a valor razonable de los activos financieros clasificados en la categoría de disponibles para la venta, de acuerdo con la norma de registro y valoración relativa a los instrumentos financieros.
  Las Operaciones de cobertura son importe de la pérdida o ganancia del instrumento de cobertura que se haya determinado como cobertura eficaz, en el caso de coberturas de flujos de efectivo o de cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero, por ejemplo, seguros de cambio, opciones de venta de acciones que se poseen.

EFE - Estados de Flujos de Efectivo - Segunda Parte

Como hemos comentado en un artículo anterior el Estado de Flujo Efectivo es una de las Cuentas Anuales obligatorias para empresas que deban presentar sus modelos normales.

Para la formulación del EFE existen dos métodos:

• Método Directo: Consiste en calcular y mostrar los principales conceptos de cobros y pagos. Cobros – Pagos = Flujos de efectivo.
• Método Indirecto: A partir del resultado (ingresos – gastos) se realizan una serie de ajustes para llegar al flujo de efectivo (cobros – pagos). Los ajustes, que son necesarios por las diferencias entre cobros y pagos con ingresos y gastos, son los siguientes:
  • Para eliminar Ingresos/Gastos que no dan lugar a cobros/pagos.
  • Para incorporar transacciones de ejercicios anteriores que se cobran/pagan en este ejercicio.
  • Para eliminar transacciones de este ejercicio que se cobran/pagan en ejercicios distintos al actual.

El PGC, presenta la elaboración del EFE combinado varios métodos, de forma que Flujos de actividades de Inversión y Financiación se realizan mediante el directo y los Flujos de actividades de Explotación se realiza mediante:

• El directo para Pagos de intereses, Cobros de dividendos, Cobros de intereses y Pagos (cobros) por Impuesto sobre el beneficio.
• El indirecto para los restantes flujos de efectivo de actividades de explotación.

Básicamente el EFE está dividido en 12 apartados, los 3 primeros por el método indirecto y el resto por el directo:

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.
2. Ajustes del resultado, para eliminar gastos o ingresos que no suponen variación de efectivo, para eliminar resultados de operaciones de inversión o financiación, para eliminar los flujos que se muestran de forma separada en el punto 4 del Estado.
3. Cambios en el capital corriente, para eliminar las diferencias temporales entre el devengo de ingresos y gastos (corriente real) y el cobro y pago de los mismos (corriente monetaria) pero sólo de actividades de explotación como existencias, clientes, proveedores,
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación, donde se muestran los flujos de intereses, cobros de dividendos e Impuesto sobre beneficios.
5. Flujos de Efectivos de Actividades de Explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4).
6. Pagos de inversiones.
7. Cobros por desinversiones.
8. Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión (7-6).
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivos financieros.
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
12. Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación ((+/-9+/-10-11).