martes, 26 de abril de 2016

Solución del Ejemplo de Estudio de Liquidez y Solvencia

solucion-ejemplo-liquidez-solvencia

    Pregunta 1
    Ratio liquidez= Ac / Pc
FMR (fondo maniobra real) = Ac (activo corriente) – Pc (pasivo corriente)
Ratio quick= (Ac- Existencias)/ Pc
Ratio tesorería= Tesorería / Pc

Calcular las existencias del 200X+1

  • Rot aprovisionamiento= 10 veces = Compra MP / ((Existencias iniciales MP + Existencias finales MP) / 2) = 150.000 / ((10.000 + EfMP) / 2)

Por lo tanto, existencias finales MP del 200X = existencias iniciales MP 200X+1= 20.000 euros.

  • PMM almacenamiento= 15 días= 360 / rot almacenamiento
    Rot alma= 24 veces = Coste de ventas / ((Existencias iniciales PT+Existencias finales PT) / 2)

Siendo Costes de ventas = Compras de Materias primas + Gastos generales + Gastos personal + gastos comerciales – variación de productos en curso

Rot alma= 24= (140.000(1) + 125.000+ 140.000 + 75.000-0) / ((10.000+ Ef PT) / 2)

Por lo tanto Existencias finales PT de 200X= Existencias iniciales de PT de 200X+1= 30.000 euros

  1. Consumo MP (materias primas) = Compras de MP + Existencias iniciales MP – Existencias finales MP = 150.000+ 10.000- 20.000= 140.000 euros

Los clientes se calculan por diferencia en el balance sabiendo que el total de activo = total de pasivo + neto; Clientes = 41.000 euros.


Año 200X
Año 200X+1
Ratio liquidez
50.000/40.000= 1’25
106.000/ 100.000= 1’06
FMR
10.000
6.000
Ratio quick
30.000/40.000= 0’75
56.000/ 100.000= 0’56
Ratio tesorería
0’125
0’15

    Pregunta 2

FMR 200X= Ac – PC = 10.000 euros

FMN 200X+1= Ac necesario – Pc necesario = NAC (1)- Créditos de provisión (2)= 93.916’59- 23.541’66= 70.374’95 euros.

  1. NAC=GMD (1.1)* PMM(1.2) = 1.361’11 * 69 = 93.916’59 euros

siendo GMD (gasto medio diario) = (Compras MP + Gastos generales + Gastos personal + Gastos comerciales) /360

Siendo PMM (periodo medio de maduración) = PMM aprovisionamiento + PMM fabricación + PMM almacenamiento + PMM cobro
  1. GMD= (150.000+140.000+125.000+75.000)/360= 490.000/ 360= 1.361’11 euros
  2. PMM= 360/10+0+15+ 18 (a) = 69días
(a)PMM cobro= 360/ Rot cobro= 360/20= 18 días

Rot cobro= 660.000/ 33.000= 20 veces

  1. Créditos de provisión= (Compras MP/.360) * PMM pago proveedores + (Gastos generales / 360) * PMM pago acreedores + (Gastos generales /360) * PMM pago a trabajadores + (Gastos comerciales / 360) * PMM pago acreedores comerciales

    Créditos de provisión= (150.000/360)* 30+ (140.000/ 360)* 15+ (125.000/ 360)* 15+ 0 = 23.541’66 euros.
La empresa es insolvente porque FMR < FMN





martes, 12 de abril de 2016

Enunciado de Ejemplo para Estudio de Liquidez y Solvencia

La empresa FF, se dedica a la fabricación y distribución zumos de frutas con gas. Ante la disminución de sus ventas se plantea estudiar su liquidez y solvencia. Para ello los datos de que dispone la gerencia son los siguientes, valorados en euros:


1/1/200X
1/1/200X+1
Terrenos
150.000
150.000
Inmovilizados materiales
250.000
250.000
Amortización Acumulada
(50.000)
(75.000)
Existencias de PT
10.000
¿?
Clientes
25.000
¿?
Existencias de MP
10.000
¿?
Tesorería
5.000
15.000
Capital propio
200.000
200.000
Créditos bancarios a largo plazo
160.000
131.000
Créditos bancarios a corto plazo
20.000
60.000
Proveedores
20.000
40.000

De la explotación del año 200X, se conoce que las ventas del ejercicio han ascendido a 660.000 euros. La empresa tarda en vender un lote de productos fabricados, por término medio, 15 días. Las compras de materias primas ha supuesto 150.000 euros y los proveedores nos vienen aplicando un aplazamiento medio de 30 días. El almacén de materias primas se renueva, por término medio, 10 veces al año. La mano de obra, que se paga al final de cada mes, supone unos gastos de 140.000 euros anuales. Los gastos generales (no incluida la amortización) ascienden a 125.000 euros anuales, que se pagan al final de cada mes; y los gastos comerciales, que se pagan al contado, suman 75.000 euros.

SE PIDE:
  1. La evolución de los ratios de solvencia a corto plazo o liquidez.
  2. La solvencia o liquidez a largo plazo de la empresa.


NOTA= Considere que el año tiene 360 días.

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martes, 29 de marzo de 2016

Solución del Ejemplo de Cálculo del VAN

solucion-ejemplo-calculo-van
SOLUCIÓN de la Empresa ZLSA:

La fórmula genérica del VAN (rentabilidad absoluta neta) es la siguiente:

VAN =-A + Q1/ (1+K) + Q2/(1+K)2 + Q3/(1+K)3 +…+Qn/(1+K)n + Vr/(1+K)n

En este caso concreto se trata de un proyecto con duración estimada de 3 años, luego la fórmula ya concreta sería la siguiente:

VAN= -A + Q1/ (1+K) + Q2/ (1+K)2 + Q3/ (1+K)3 + Vr/ (1+K)3

Recordamos, aunque se ha explicado en post anteriores, que el VAN mide la ganancia o pérdida que, a valor actual, se estima se podrá obtener con un nuevo proyecto.

Para poder conocer la rentabilidad absoluta neta del proyecto de la empresa ZLSA es necesario calcular A, Qi , VR y K.

La A representa la inversión inicial del proyecto, se calcula, como ya se ha explicado en artículos anteriores, con la suma de los activos no corrientes que sean necesarios para llevar a cabo el proyecto, los gastos activados netos de impuestos y el Fondo de maniobra necesario.

NOTA: Estamos dando por hecho que los gastos activados (alquiler pagado 3 meses anticipados) es un valor neto de impuestos.


A= 50.000 (maquinaria + mobiliario)+ 6.000 (fianza alquiler)+ 9.000 (alquiler pagado 3 meses anticipados)+ 43.000 (decoración)+ 65.250 (FMN (1))= 173. 250 Є

La Qi (Cash flow) representa la ganancia o pérdida de cada año que se estima se podrá obtener con el proyecto de inversión propuesto. Se calcula restando al total de cobros de explotación de cada año los pagos de explotación de dicho periodo.



Año 1
Año 2
Año 3

Cobros explotación
1.200.000
1.500.000
1.800.000
Pagos explot
Compra MP
500*360= 180.000
180.000*1’1= 198.000
198.000*1’15= 227.700
Compra Bollería a granel
122.000
122.000*1’2=146.400
146.400*1’2= 175.680
Alquiler
3.000*9= 27.000
3.000*12= 36.000
36.000
Gastos generales
75.000
75.000
75.000
Gastos personal
300.000
300.000
300.000

Qi
496.000
744.600
985.620

El Valor residual (VR) representa el valor por que el que se estima que se podrá vender los inmovilizados, adquiridos para la nueva inversión, al final del proyecto.

Valor residual= 25% Precio de compra de activos fijos + FMN= 25%(mobiliario + maquinaria + decoración) + 20.000= 43.250 Є

La tasa de actualización (K) representa el interés de actualización. Su cálculo y desarrollo se verá en otro artículo, en este caso es un dato

K= 15%

VAN= -173.250 + 496.000/ (1’15) + 744.600/ (1’15)2 + 985.620/ (1’15)3 + 43.250/ (1’15)3

VAN = 1.497.577,6 euros


Como el VAN > 0, este proyecto interesa.

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Enunciado de Ejemplo del Cálculo del VAN  



martes, 15 de marzo de 2016

Enunciado de Ejemplo del Cálculo del VAN



enunciado-ejemplo-calculo-van
La empresa ZLSA está considerando la posibilidad de montar una confitería y quiere antes calcular la rentabilidad absoluta neta de la inversión en unidades monetarias del momento actual.

La inversión en maquinaria y mobiliario se elevaría a 50.000 Є. El local situado en una de las zonas más transitada de la ciudad se alquilaría por un precio mensual de 3.000 Є a pagar a final de mes, más una fianza de dos meses en el momento del contrato. Para preparar el local habría que alquilarlo con 3 meses de antelación. La remodelación y decoración del local se estima un presupuesto de 43.000 Є. La confitería dispone desde su apertura con una inversión inicial de botellas de licores, 100 botellas de vino compradas a un precio medio de 10 Є/botella.

Las compras medias diarias de productos materias primas se elevarían a 500 Є el primer año, esta cifra aumentaría un 10% el segundo año y un 15% respecto al ejercicio anterior, el tercer año. Además se venderán pasteles a granel para los que se estima un consumo anual constante de 12.000 bolsas. El dueño se plantea acabar el primer año con 300 bolsas (200 más que al comienzo del año) y para los próximos dos años incrementar el número de bolsas de bollería un 20% cada año. La deuda media con proveedores se elevaría a 6.000 Є. El precio medio de cada bolsa de bollería es 10 euro.

La estimación de otros gastos de explotación se recoge en la siguiente tabla. Estos gastos son anuales y se consideran constantes durante el horizonte temporal:

Gastos personal
300.000 Є
Gastos generales (mantenimiento, limpieza, energía, teléfono) (1)
75.000 Є
Dotación a la amortización
10.000 Є

El primer año, la explotación del negocio aportaría unos ingresos estimados en 1.200. 000 Є. Estos ingresos aumentarían un 25% el segundo año. El tercer año los ingresos supondrían un 20% más que el año anterior.

Para financiar la inversión la empresa podría conseguir un crédito por 90.000 Є al 15% de interés con amortización financiera lineal en tres años. Al final de los tres años, el valor residual de los activos no corrientes sería un 25% de su precio de compra. El fondo de maniobra necesario podría venderse por 20.000 Є.

  1. Los gastos de personal y gastos generales se harán efectivos con un aplazamiento medio en el pago de 15 días.
  2. El PMM es de 45 días.
  3. Considere el año 360 días.
En el próximo post tendremos la solución, mientras tanto, ve haciéndolo tú.

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martes, 1 de marzo de 2016

Ejemplo de Cálculo del Fondo de Maniobra Necesario

Ejemplo-Calculo-Fondo-Maniobra-Necesario
La empresa ZLSA está considerando la posibilidad de montar una confitería. Los datos previstos para la inversión serían.

La inversión en maquinaria y mobiliario se elevaría a 50.000 Є. El local de atención al público se alquilaría por un precio mensual de 3.000 Є a pagar a final de mes, más una fianza de dos meses en el momento del contrato. Para la remodelación y decoración del local se estima un presupuesto de 43.000 Є.

Las compras medias diarias de productos materias primas se elevarían a 500 Є el primer año, esta cifra aumentaría un 10% el segundo año y un 15% respecto al ejercicio anterior, el tercer año. Además se venderán pasteles a granel para los que se estima un consumo anual constante de 12.000 bolsas. El dueño se plantea acabar el primer año con 300 bolsas (200 más que al comienzo del año) y para los próximos dos años incrementar el número de bolsas de bollería un 20% cada año. La deuda media con proveedores se elevaría a 6.000 Є. El precio medio de cada bolsa de bollería es 10 euro

La estimación de otros gastos de explotación se recoge en la siguiente tabla. Estos gastos son anuales y se consideran constantes durante el horizonte temporal:

Gastos sueldos (1)
300.000 Є
Gastos generales (reparaciones, seguros, limpieza, energía, teléfono) (1)
75.000 Є
Dotación a la amortización
10.000 Є

El primer año, la explotación del negocio aportaría unos ingresos estimados en 1.200. 000 Є. Estos ingresos aumentarían un 25% el segundo año. El tercer año los ingresos supondrían un 20% más que el año anterior.

  1. Los gastos de personal y gastos generales se harán efectivos con un aplazamiento medio en el pago de 15 días.
  2. El PMM es de 45 días.
  3. Considere el año 360 días.

SOLUCIÓN

FMN (fondo maniobra necesario) = NAC (necesidades de activo corrientes) (1.1) - Créditos de provisión (necesidades de pasivo corrientes) (1.2) = 88.000 – 22.750 = 65.250 Є

(1.1)NAC = GMD (gasto medio diario) (a) * PMM (periodo medio de maduración)
= 1.955’55 * 45 = 88.000 Є

(a)GMD = (Compras de Materiales + Gastos generales de explotación + Gastos personal) / 360 = (500 * 360 (compras de mp) + 122.000 (*) + 75.000 (gastos generales) + 3.000 * 9 (gastos alquiler) + 300.000 (gastos personal)) / 360 = 1.955’55 Є

(*) Consumo bolsas bollería = Existencias iniciales + Compras – Existencias finales = 12.000 * 10= 100 * 10 + Compras – 300 * 10; Compras = 122.000 Є

(1.2)Créditos de provisión = (Compras MP / 360) * PMM pago a proveedoes + (Gastos generales / 360) * PMM pago a acreedores + (Gastos personal / 360) * PMM pago a trabajadores = 6.000 + (3.000 * 9 / 360) * 15 + ((75.000 + 300.000) / 360) * 15 = 22.750 Є


Los PMM de pagos son el tiempo que por término medio se tarda en pagar los gastos.

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martes, 16 de febrero de 2016

Ejemplo de Cuentas del Patrimonio Contable - Ingresos y Gastos


Ejemplo-Cuentas-Patrimonio-Contable
Con este ejercicio pretendemos ayudar a aclarar los conceptos básicos contables. 

Se trata de distinguir cuál de estas cuentas son de gastos (representan los consumos de bienes y servicios por parte de la empresa), ingresos (representan los consumos de bienes y servicios a favor de la empresa), activos corrientes (bienes y derechos a corto plazo), activos no corrientes (bienes y derechos a largo plazo), pasivos corrientes (obligaciones a corto plazo con terceras personas ajenas a la empresa), pasivos no corrientes (obligaciones a largo plazo con terceras personas ajenas a la empresa) y netos (obligaciones no exigibles, es decir, activos menos pasivos).


Cuentas

Arrendamientos y cánones, Prestación de servicios, Adaptación de terrenos y bienes naturales, Reservas voluntarias, Hacienda pública deudora por devolución de impuestos, Reversión deterioro de créditos operaciones comerciales, Amortización de inmovilizado material, Exceso de provisión de impuestos, Venta de mercaderías, Aplicaciones informáticas, Proveedores de inmovilizados largo plazo, Transporte, Elemento de transporte, Suministro, Prima de seguros, Prima de emisión, Ingresos anticipados, Intereses de deudas corto plazo, Intereses corto plazo deudas, Compra de mercaderías, Mercaderías, Ingreso arrendamiento, Pérdida deterioro de valor de existencias, Beneficio procedente de inmovilizado, Gastos excepcionales, Gastos anticipados, Ingresos de créditos, Intereses corto plazo de créditos, Beneficio en participación y valores representativos de deudas.

Solución

Arrendamientos y cánones. Gasto de explotación.
Prestación de servicios. Ingreso explotación.
Adaptación de terrenos y bienes naturales. Activo no corriente.
Reservas voluntarias. Neto
Hacienda pública deudora por devolución de impuestos. Activo corriente.
Reversión deterioro de créditos operaciones comerciales. Ingreso explotación
Amortización de inmovilizado material. Gasto de explotación.
Exceso de provisión de impuestos. Ingreso de explotación.
Venta de mercaderías. Ingreso de explotación.
Aplicaciones informáticas. Activo no corriente.
Proveedores de inmovilizados largo plazo. Pasivo no corriente
Transporte. Gasto de explotación
Elemento de transporte. Activo no corriente.
Suministro. Gasto de explotación.
Prima de seguros. Gasto de explotación.
Prima de emisión. Neto.
Ingresos anticipados. Pasivo corriente.
Intereses de deudas corto plazo. Gasto financiero.
Intereses corto plazo deudas. Pasivo corriente.
Compra de mercaderías. Gasto explotación.
Mercaderías. Activo corriente.
Ingreso arrendamiento. Ingreso explotación.
Pérdida deterioro de valor de existencias. Gasto explotación.
Beneficio procedente de inmovilizado. Ingreso explotación.
Gastos excepcionales. Gasto explotación.
Gastos anticipados. Activo corriente.
Ingresos de créditos. Ingreso financiero.
Intereses corto plazo de créditos. Activo corriente.
Beneficio en participación y valores representativos de deudas. Ingreso financiero.







martes, 2 de febrero de 2016

Ejemplo de Cuentas del Patrimonio Contable - Activos, Pasivos, Netos

Ejemplos-Cuentas-Patrimonio-Contable
Con este ejercicio pretendemos ayudar a aclarar los conceptos básicos contables. 

Se trata de distinguir cuál de estas cuentas son de activos corrientes (bienes y derechos a corto plazo), activos no corrientes (bienes y derechos a largo plazo), pasivos corrientes (obligaciones a corto plazo con terceras personas ajenas a la empresa), pasivos no corrientes (obligaciones a largo plazo con terceras personas ajenas a la empresa) y netos (obligaciones no exigibles, es decir, activos menos pasivos).

Cuentas: Mobiliario, Clientes, Proveedores, Créditos largo plazo al personal, Deudas corto plazo entidades de créditos, Construcciones, Capital Social, Amortización Acumulada de Inmovilizado Material, Deterioros de valor de existencias, Proveedores de inmovilizado a corto plazo, Inversiones financieras largo plazo instrumentos financieros, Maquinaria en montaje, Terrenos y Bienes naturales, Acreedores prestación de servicios, Créditos de enajenación de inmovilizado material a corto plazo, Reservas legales, Socios por desembolso no exigido, Provisiones para impuestos, Hacienda pública acreedora por conceptos fiscales, Mercaderías, Anticipo de clientes, Anticipo remuneraciones, Anticipo de proveedores, Remuneraciones pendientes de pago, Organismo de la Seguridad Social acreedor, 


Solución

Mobiliario. Activo no corriente. 
Clientes. Activo Corriente. 
Proveedores. Pasivo Corriente. 
Créditos largo plazo al personal. Activo no corriente.
Deudas corto plazo entidades de créditos. Pasivo corriente.
Construcciones. Activo no corriente.
Capital Social. Neto.
Amortización Acumulada de Inmovilizado Material. Activo Compensatorio.
Deterioros de valor de existencias. Activo Compensatorio.
Proveedores de inmovilizado a corto plazo. Pasivo corriente.
Inversiones financieras largo plazo instrumentos financieros. Activo no corriente.
Maquinaria en montaje. Activo no corriente.
Terrenos y Bienes naturales. Activo no corriente.
Acreedores prestación de servicios. Pasivo corriente.
Créditos de enajenación de inmovilizado material a corto plazo. Activo corriente.
Reservas legales. Neto.
Socios por desembolso no exigido. Neto Compensatorio.
Provisiones para impuestos. Pasivo no corriente.
Hacienda pública acreedora por conceptos fiscales. Pasivo corriente.
Mercaderías. Activo corriente.
Anticipo de clientes. Pasivo corriente.
Anticipo remuneraciones. Activo corriente.
Anticipo de proveedores. Activo corriente.
Remuneraciones pendientes de pago. Pasivo corriente.
Organismo de la Seguridad Social acreedor. Pasivo corriente.

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martes, 19 de enero de 2016

Ejemplo de Contabilización de Activos financieros disponibles para la venta

Ejemplo-de -Contabilizacion-de-Activos-financieros-disponibles-para-la-venta
La Empresa A posee una cartera de acciones disponibles para la venta. Su precio de adquisición fue de 5.500 euros y unos gastos de comisiones de 500 euros , un año después su valor descendió a 5.800 euros, volviendo a revalorizarse a 5.900 euros dos años después de la compra. Registre las operaciones correspondientes a los 3 años, suponiendo un impuesto sobre sociedades del 30%.

 En la fecha de la compra (año X):

 6000 Inversiones financieras l/p Instrumentos de patrimonio á Banco c/c 6000 

 Un año después de la compra (año X+1):

 200 Pérdida en Activos financieros disponibles para la venta (800) á Inv fras l/p IP 200

60 Activos diferencia temporaria deducible                   á  (8301) Impuesto diferido   60

A 31/12/X1:

60 Impuesto diferido                         á    Pérdidas de Activos financieros 
                                                                             disponibles para la venta   200
140 Ajustes de valor de activo 
financiero disponible para la venta

Dos años después de la compra (año X+2):

100 Inv fras l/p IP   á   (900) Beneficios en activo financieros disponibles para la venta 100

30 Impuestos diferido (8301) á Activos diferencias temporarias deducibles   30

A 31/12/X+2:

100 Beneficio de Activos fros disponibles para la venta  á Impuestos diferidos    30
                                                                   Activo de valor de activo financiero 
                                                                   disponibles  para la venta                   70

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martes, 5 de enero de 2016

Ejemplo de Contabilización de Deterioros de Inmovilizado Contable

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Ejemplo 1

Una empresa tiene una maquinaria adquirida por 100.000 euros el 1 de agosto del 2014, se amortiza de forma lineal con vida útil de 10 años. A final del 2016 el valor razonable menos los costes de ventas sería 69.000 euros y valor en uso 65.000 euros. Contabiliza los asientos correspondientes del 2016.

                                                                   31/12/16
                                       10000            AIM            á              AAIM 10000

Valor en libros de la maquinaria a 31/12/16 = Precio de adquisición – Correcciones valorativas = Precio de adquisición – AA – Deterioros = 100000 – 30000 = 70000

Valor recuperable = max (valor razonable – coste de ventas; valor uso) = max(69000;65000) = 69000

                                                                  d/d
1000 Pérdida deterioro de valor de IM        á           Deterioro de valor de IM 1000

Ejemplo 2

La empresa X dispone de una construcción y un terreno cuyo precio de adquisición es 250.000 euros (50.000 del solar) y permanece en la empresa desde el 4 de junio de 2010. En el 2011 el valor razonable menos costes de ventas era 160.000 euros y valor en uso de 145.000 euros. La amortización es lineal con vida útil de 10 años y valor residual 1.000 euros. El 1 de diciembre de 2015 la empresa decide ponerlo a la venta por 180.000 euros

Amortización anual---- ((200000-1000) /10) = 19900 euros
Amortización del 2015 --- (19900/12)*11 = 18241,66 euros
Amortización del 2010 – (19900/12)*7 = 11608,33 euros

                                                         1/12/15
18241,66                     AIM                á                       AAIM 18241, 66

                                                          d/d
109449.99 AAIM                                 á Construcción            200000
58491,67 Deterioros de valor IM            Terrenos y BN         50000
180000 Cdtos enajenación IM                Bº procedente IM    97941,66


AAIM a 1 de diciembre de 2015 = 11608,33 (amortz de 2010) + 19900 * 4 (amortz de 2011, de 2012, de 2013 y de 2014) + 18241,66 = 109449,99 euros

A final del 2011

Valor libros = Precio de adquisición – Correcciones valorativas = 250000 – 11608,33 – 19900 = 218491,67

Valor recuperable = max (valor razonable – coste de ventas; valor uso) = max (160000; 145000) = 160000

Por lo tanto, se contabilizó un deterioro de 218491,67 – 160000 = 58491,67

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